- Rok 2023 był rokiem rewolucyjnych zmian, mających fundamentalne znaczenie dla rozwoju Grupy. Jednym z głównych wydarzeń, było bez wątpienia nabycie 100% udziałów Seed Capital, które umożliwiło wejście tego ostatniego na główny parkiet GPW w wyniku odwrotnego przejęcia. Pozwoliło to na dołączenie do Grupy doświadczonego zespołu wysokiej klasy specjalistów pracujących dotąd w Seed Capital oraz bogatego portfolio projektów fotowoltaicznych o łącznej mocy przekraczającej 1,45 GW. Sukcesywnie realizujemy też przyjętą w maju 2023 roku strategię rozwoju na lata 2023-2025 i oprócz realizacji wielkoskalowych projektów OZE, chcemy rozwijać kompetencje w zakresie generalnego wykonawstwa, a także zarządzania i obrotu energią. W ramach naszych projektów współpracujemy z międzynarodowymi podmiotami inwestującymi bezpośrednio w odnawialne źródła energii na całym świecie. Daje to możliwość świadczenia usług w ramach sprawdzonego i wysokomarżowego modelu biznesowego, gdzie ryzyko jest znacząco ograniczone, właśnie dzięki współpracy z globalnymi partnerami – mówi Adam Guz, prezes zarządu Grupy Kapitałowej Raen.

Grupa Raen świadczy na rzecz inwestorów usługi dewelopmentu wielkoskalowych projektów OZE w zakresie przygotowania, projektowania oraz doprowadzenia do etapu gotowości do budowy (RTB). W 2023 roku przyjęta została nowa strategię działań na lata 2023 – 2025, zgodnie z którą Raen poza dalszym rozwojem wielkoskalowych projektów OZE, planuje poszerzenie swojej działalności o generalne wykonawstwo, produkcję energii elektrycznej oraz pośrednictwo w obrocie energii elektrycznej. Na koniec 2025 r. planowane jest zwiększenie portfela umów na rozwój farm fotowoltaicznych z 1,45 do 3GW. Grupa realizuje także projekty na własny użytek i na koniec 2025 r. zamierza posiadać farmy fotowoltaiczne o łącznej mocy co najmniej 9-12 MW.

W 2023 roku Grupa Kapitałowa Raen miała 23,2 mln zł przychodów w porównaniu do 4,8 mln zł w 2022 roku. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży zostały wygenerowane przez spółkę zależną Seed Capital sp. z o.o. na realizacji długoterminowych umów z globalnymi partnerami spółki, a kontynuacja realizacji tych umów nastąpi także w roku 2024 i 2025. Zysk netto wzrósł do 2,8 mln zł z niespełna 2,0 mln zł rok wcześniej. Grupa Kapitałowa osiągnęła w 2023 r. 8,5 mln zł EBITDA skorygowanej o zdarzenie incydentalne tj. jednorazowego odpisu aktualizującego wartość firmy w kwocie 3,3 mln z, wynikającego z rozliczenia odwrotnego przejęcia. Odpis ma charakter czysto techniczny i nie wynika z działalności operacyjnymi Spółki.

W 2023 r. Grupa Raen realizowała projekty deweloperskie (farmy fotowoltaiczne) o planowanej łącznej mocy 1 450 MW, których łączna wartość szacowana jest na ok. 322 mln zł. Przychody Grupy Raen zależą od realizowania poszczególnych kamieni milowych i są rozłożone w czasie. Wysokość wynagrodzenia jest zazwyczaj uzależniona od końcowej mocy instalacji.  

Kontrahenci Grupy Raen to przede wszystkim międzynarodowe podmioty zainteresowane realizacją projektów deweloperskich w sektorze OZE w Polsce. Spółka zakłada, że podpisane już umowy z Metka EGN Limited zostaną zrealizowane do końca 2025 r., a umowy podpisane z Engie do końca 2026 r. Niemniej jednak należy zaznaczyć, iż istnieje istotne ryzyko odmowy przyłączenia do sieci energetycznej i nieuzyskania statusu RTB dla dużej części projektów dewelopowanych przez Grupę Raen na podstawie umów JDA, co jest związane z ograniczoną zdolnością sieci energetycznej w Polsce do przyłączania większej liczby instalacji OZE. Rynkowa praktyka oraz wcześniejsze doświadczenia spółki pokazują, że około 25% projektów dochodzi do etapu gotowości do budowy (RTB), pozostałe kończą się na wcześniejszych etapach.

Nabycie przez Raen 100% udziałów Seed Capital nastąpiło w kwietniu 2023 r. w związku ze spełnieniem się wszystkich warunków zawieszających określonych w umowie inwestycyjnej zawartej pomiędzy spółką a Adamem Guzem, założycielem Seed Capital, który pełni obecnie funkcję prezesa zarządu Grupy Kapitałowej Raen. Oprócz możliwości wejścia na GPW w wyniku odwrotnego przejęcia, ważnym elementem umowy inwestycyjnej są zaplanowane na lata 2023-2025 emisje warrantów subskrypcyjnych dla osób związanych bezpośrednio z rozwojem działalności Grupy Kapitałowej Raen.

Skonsolidowane wyniki finansowe za 2023 rok:

(Sprawozdanie finansowe za 2023 rok sporządzone po przejęciu odwrotnym zostało opublikowane pod nazwą jednostki z prawnego punktu widzenia dominującej (jednostki przejmowanej dla celów rachunkowości – Raen S.A.), jednocześnie zostało sporządzone przy zasadzie kontynuacji sprawozdania finansowego jednostki z prawnego punktu widzenia zależnej (tzn. jednostki przejmującej dla celów rachunkowości - Seed Capital Sp. z o.o.).)

* EBITDA skorygowana = EBITDA – odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości firmy (będący efektem odwrotnego przejęcia).